楼继伟

楼继伟是中国财政与金融领域的重要人物，曾于2007年9月至2013年3月出任中国投资有限责任公司（中投公司）董事长兼首席执行官，2013年3月至2016年11月任财政部部长。

自2010年10月起，中金公司在全球各地举办成立15周年庆祝酒会，先后在纽约、北京、上海及香港举行。据媒体报道，北京酒会出席人士阵容强大，北京市市长郭金龙、央行行长周小川以及时任中投董事长楼继伟均有出席。

2020年12月12日，在“三亚·财经国际论坛”上，《财经》杂志总编辑王波明对话财政部原部长楼继伟与桥水基金创始人瑞·达利欧。达利欧通过远程视频在美国参与对话，他判断2020年将被铭记为一个转变之年，中国和美国资本市场的重要性以及储备货币的地位将从这一年开始被确立。楼继伟表示，中国是和平崛起，中国本身就是大国；他认为达利欧把中国抬得太高了，中国离全球金融中心和储备货币国家地位还差得比较远。他表示，2018年习近平主席在博鳌亚洲论坛提出大幅度金融开放，此后金融开放提速，近一两年投资与贸易领域的开放力度尤其明显；他视2020年为转折点，这一年大量跨境投资流入中国，包括内地资金向香港的投资和国际投资进入中国，带有流动性的配置都在扩大。但他认为，中国何时成为金融中心和真正的储备货币国家还早，这需要人民币在资本项下完全开放，而目前不具备条件，比较难做到。他同时提到，美国是极度宽松的货币政策、极高的债务，损失了储备货币国家地位，但中国面对疫情时货币政策也很宽松，债务率提高，宏观杠杆率从去年的240%多升至260%多，正处于降杠杆、去杠杆过程中；扩大的财富差距中国也一样存在，正在想办法解决，中国也有自身的弱点，要自己清醒。

针对全球主要经济体大规模财政赤字货币化却未引发大规模通胀的现象，楼继伟表示，大规模发行货币没有造成通货膨胀，反而支持了发债，企业发债、国家财政也大幅度发债，就出现了所谓赤字货币化问题，似乎赤字货币化成了常态、也没有害处，原来的货币政策理论在被颠覆；他个人对于财政直接向央行透支这种理解上的赤字货币化坚决反对，认为这是违法的。他解释，没有出现通货膨胀很大程度上在于这种通货膨胀表现为资产价格上涨，而不是商品和服务涨价，原因与全球长期实行金融混业经营有关：货币政策放出的流动性给了金融机构极大的加杠杆空间，首先表现为金融资产价格上涨，然后是房地产价格上涨，这种情况下收入分配差距扩大，那些没有钱进入金融市场的人事实上成为受害者。

在货币政策如何回归正常化的问题上，楼继伟认为，如果明年疫情完全控制住，极度宽松的货币政策就要退出，财政政策也将逐渐减少力度，但怎么退是一个比较大的问题；当前是债务积累期对应经济衰退期，而过去是债务积累期对应经济繁荣期，此时货币政策如果退出不当，就会触发一些风险，尤其在资产价格已经过高的时候。

在同一对话中，谈及中美关系，楼继伟指出，美国政府所采取的政策有些是违反常识的，例如美国作为储备货币国家，超低的储蓄率必然伴随着贸易逆差，但美国政府追求贸易必须平衡，这是不可能的；特朗普政府一直与各国打贸易战，中国是最大的贸易战对手方，但经过多年贸易战，美国的贸易赤字并没有缩小，反而还在扩大。他还提到，今年初疫情暴发，中国迅速采取了有效措施，并将经验提供给各国，但美国却看中国的笑话，强调制造业重返美国；到了3月，美国国内疫情愈演愈烈，美方不仅未能有效应对，反而将疫情政治化，其对资本市场造成的冲击显而易见，美股发生了三次熔断。对于拜登政府上台后的中美关系，楼继伟认为，建立有效的、开诚布公的沟通非常必要，拜登政府选择的一些官员可以好好沟通，如果你讲的比他们明白，他认为你对，他们也会和你合作；拜登政府的上台可能会恢复原来双方良好沟通的传统，但由于已经造成了很多名义上的隔阂，很难说轻易甩掉已经背上的包袱。

关于2021年的全球投资布局，楼继伟主张分散投资，在配置发达国家资产之外，还应加大对东亚的配置。他认为东亚是此次疫情中表现最佳的地区，中国作为当年唯一实现正增长的大国，有望拉动东亚整体实现正增长；此外，美国货币政策退出对东亚的外溢冲击预计也较为有限，因为1997年亚洲金融危机之后东亚各国汲取教训，对资本项目开放态度审慎，中国亦未实行真正的资本自由流动，因此货币政策变化的外溢效应对该地区影响不大。

在人民币国际化问题上，楼继伟认为人民币国际化无疑是既定方向；他指出，中国已接近全球最大贸易国，当年贸易顺差居世界首位，但人民币结算在贸易中的比重过低。人民币国际化首先是在贸易方面结算的国际化，要发展离岸人民币市场，现在主要是在香港；中国的银行应该走出去，在外面建立子行和分行，多做人民币业务，首先支持人民币在经常项下使用。在防止热钱快速跨境流动的情况下，应扩大人民币在投资中的使用；目前境外机构投入中国境内的资金几乎全是外汇，应逐步允许它们无论在海外还是向境内机构以人民币融资进行投资，再循序放开资本项目，人民币国际化即是这样一个进程。不过，他对人民币资本项目在短期内开放并不乐观。